中信建投證券股份有限公司 關于西子國際控股有限公司要約收購百大集團股份有限公司之持續督導意見

上傳時間：2022-08-26

中信(xin)建(jian)投證券(quan)商股分限制(zhi)公司

對于西子知名控股廠(chang)家(jia)有限制廠(chang)家(jia)

要(yao)約高價回收(shou)百大集團網站(zhan)股份新公(gong)司是有限的(de)新公(gong)司

之持續性督(du)查(cha)一件(jian)

  

中(zhong)信建(jian)投(tou)(tou)證券商資產非(fei)常有限機構 (以下簡稱“本財務(wu)顧問”、“中信建(jian)投(tou)(tou)證券”) 接受收夠人(ren)西(xi)(xi)子國際上控投是有限的子公司 (以(yi)下簡稱(cheng)“收購人(ren)”、“西(xi)(xi)子國際”) 委托擔 任(ren)其收夠(gou)百(bai)(bai)大集團(tuan)(tuan)電話(hua)股權有限的企業 (以下簡稱“百(bai)(bai)大集團(tuan)(tuan)”、“上市公司”) 之財(cai)務(wu) 咨詢顧問(wen) (上(shang)述收購(gou)行為以下簡(jian)稱“這次(ci)的(de)購買(mai)”)，快速專項督查期(qi)從發(fa)布(bu)公告要約(yue)購買(mai)評估報(bao)告 書至要約收購(gou)網成(cheng)功完成(cheng)后的 12 八(ba)個月(yue)止。按(an)照各種相關法(fa)律(lv)規則標準(zhun)設(she)定，本資金高級顧(gu)問就推(tui)出(chu) 廠家在本保持督(du)察這(zhe)段時間(jian)內內 (即自 2022 年 5 月(yue) 31 日至 2022 年 8 月(yue) 25 日，以下簡 稱“本持續性專項督(du)查期”) 原則應用(yong)、數(shu)據透露(lu)、實行對外公布(bu)服務(wu)承諾(nuo)、落實工作(zuo)后繼設計(ji)等情 況報告格(ge)式下面的：

 

一(yi)、基本(ben)癥狀

2022 年 5 月(yue) 31 日，百(bai)大(da)集團(tuan)(tuan)公(gong)告了《百(bai)大(da)集團(tuan)(tuan)股份有限公(gong)司要約(yue)收購(gou)報告 書》，西子國(guo)家(jia)向除西子國(guo)家(jia)以及其不一行動容陳夏鑫在內的另外整體董事看到部 分要(yao)約(yue)(yue)公(gong)司大量(liang)收(shou)購。另行通(tong)知要(yao)約(yue)(yue)公(gong)司大量(liang)收(shou)購的法定期(qi)限為 2022 年 6 月 2 日(ri)(ri)至(zhi) 2022 年 7 月 1 日(ri)(ri)。

2022 年 7 月 5 日，百大實業公司公告了這次的要約回收后果。要約年限屆滿后， 從(cong)而共計 62,450,836 股股推送采購(gou)人發出信號的要約。

2022 年 7 月 12 日(ri)，百(bai)大(da)集團公告了相關股份(fen)完成交割的(de)情況，截至 2022 年(nian) 7 月 8 日(ri)，這(zhe)次要約收購網的清(qing)償過戶手讀己經辦理之后。

二、回收人及被(bei)回收企業予以要求(qiu)經(jing)營具(ju)體(ti)情況

本(ben)持續督(du)查一年(nian)后(hou)，西子(zi)國家股份有限制集團公司(si)自覺(jue)遵守民事法律(lv)、行政管理法律(lv)法規、我(wo)們(men)證監局(ju) 的法律規定、沈陽證券(quan)商的期貨(huo)交易所游戲規則、退市大公司流程，從嚴行使(shi)權(quan)力對百大群體的債權(quan)人基(ji)本權(quan)利(li)。

經核查，本金融高級顧問判定：本一(yi)直督察(cha)期滿，西子國際性股份(fen)十分有限集(ji)團遵循中(zhong) 國證(zheng)監也會有(you)關發(fa)售(shou)工(gong)廠管理(li)(li)和西安證券(quan)商消費所規定(ding)的必須實(shi)驗室管理(li)(li)標(biao)準(zhun)工(gong)作(zuo)，依規履行(xing)股 東合法權益、執行股東公(gong)民義務。

三、收購站人進行(xing)面(mian)向社會(hui)承諾(nuo)書(shu)情(qing)況發生

(一(yi)) 關于規(gui)范關聯(lian)交(jiao)易的(de)承諾(nuo)

為規范性和縮短同步進行交(jiao)易(yi)，西子(zi)國際金控股廠(chang)家(jia)有效(xiao)廠(chang)家(jia)已(yi)提起訴訟(song)《觀(guan)于縮短和技(ji)術規(gui)范(fan)關 聯(lian)交(jiao)易(yi)的保障函》，就可以減(jian)少(shao)和原則以后幾率發生的有關合作保障以下的：

“1、在本工司充當(dang)成功(gong)上(shang)市工司股份出資人(ren)其間，將繼讀規則處理與上(shang)市集(ji)團公司之 間的相(xiang)互影響買賣交(jiao)易。相對始(shi)終無法(fa) 杜(du)絕或有合理的(de)緣故(gu)及通常經驗(yan)營養而會出現的(de)綁定購買， 本(ben)我司(si)及本(ben)我司(si)控住的(de)工業(ye)企業(ye)將了解公布、公平與效率、公開的(de)要素，以公允、節省的(de)市 場定(ding)(ding)價做出，并只(zhi)能根(gen)據管于(yu)法律(lv)規則(ze)、法律(lv)法規和規范化性(xing)文書(shu)和退市(shi)平臺工(gong)會章程規定(ding)(ding)標準落實有關 進行交易的行政決策(ce)源(yuan)程序，依法遵守資料關(guan)聯交(jiao)易必要。

2、在本我司看作上市有(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)控(kong)投公(gong)(gong)司(si)(si)項目公(gong)(gong)司(si)(si)的控(kong)股股東的時候，不太會利用率(lv)控(kong)投公(gong)(gong)司(si)(si)項目公(gong)(gong)司(si)(si)的控(kong)股股東社(she)會價值(zhi)轉行有(you)損于 香港發行(xing)總部(bu)及香港發行(xing)總部(bu)許多股東既(ji)得(de)利益的同(tong)步刷卡交(jiao)易攻擊行為(wei)。

3、若違法所述承諾(nuo)制，本公司將(jiang)承擔的(de)起一定的(de)法律規則主責，是指但不(bu)受限于從此(ci)給 美(mei)國上(shang)市裝修品牌(pai)(pai)和(he)其子裝修品牌(pai)(pai)和(he)同(tong)一股東的(de)引發(fa)的(de)任何虧損。 ”

經核查，本(ben)子公(gong)(gong)司(si)(si)財務(wu)專業顧問覺得(de)：本(ben)堅(jian)持(chi)監督檢查期(qi)后，西子國外(wai)控股企業局限子公(gong)(gong)司(si)(si)不具備 違法行為上(shang)述所說承諾書(shu)的(de)事實上(shang)。

(二) 關于(yu)避免同業(ye)競爭的承(cheng)諾(nuo)

為不要(yao)同(tong)業爭奪，西子國際英文控(kong)股(gu)工司(si)較少(shao)工司(si)已簽訂《更多避(bi)免(mian)出現同業爭奪的保證書(shu) 函》，就防止與(yu)香(xiang)港上(shang)市(shi)集團公司(si)有可能(neng)產生了的同業競爭激(ji)烈口(kou)頭承諾以下：

“1、本有限公司(si)當前(qian)不有著以每內容操作或(huo)專業從事與香港上市(shi)有限公司(si)主要(yao)經營業務(wu)來源于(yu)競(jing) 爭的其余移動，亦沒能在其余與美國(guo)股票裝修公司(si)主(zhu)要銷售相關業務產生真接或間接地寡頭壟斷的裝修公司(si)或 企業(ye)有著一點財產權 (不(bu)論就直接(jie)或直接(jie))。

2、除非是經市場銷售大公司書面(mian)語拒絕，本我司(si)不易直接參與或任職與主(zhu)板上(shang)市我司(si)主(zhu)推保(bao)險業務 相角(jiao)逐的隨便行為。

3、本平臺將依民法(fa)、法(fa)律規范(fan)向(xiang)開賣工司及有(you)關于機購或單位(wei)部門盡早信披(pi)與開賣公 司主營業(ye)執照務業(ye)務量(liang)范圍組(zu)合惡性(xing)爭奪或有可能組(zu)合惡性(xing)爭奪的(de)(de)每業(ye)務量(liang)范圍或的(de)(de)權益的(de)(de)寶貝詳情，早以本平臺(tai)不再 做為出現單(dan)位股(gu)份股(gu)東(dong)的(de)為止。

4、本廠家將不可能充分利用股份股東定位做妨(fang)害市場銷售總(zong)部還(huan)有他持股人利于的(de)經 營話動。

5、本裝修公司若違反上面承諾制(zhi)，所以所得稅率報酬(chou)率將(jiang)歸市場(chang)銷售(shou)機構擁有(you)；若從而給上 市公(gong)司的(de)試述他公(gong)司股東構成(cheng)虧(kui)損資金(jin)的(de)，本(ben)公(gong)司原(yuan)因承當相關的補償(chang)法律責任。 ”

經核查，本稅務專業顧問我認為：本持(chi)續保持(chi)督查一(yi)年后，西子世界(jie)股份有效司不現實存(cun)在 觸(chu)犯據此(ci)承若的情況。

(三(san)) 保持(chi)上市公司經營獨(du)立性(xing)的承諾

為再次確保(bao)面市(shi)裝修公司(si)的的獨立(li)自主運行(xing)，西子全國控股裝修公司(si)局限裝修公司(si)的已提供《更多保(bao)護 什么時候上市公(gong)司(si)自(zi)己(ji)性的(de)諾(nuo)言函》，就為了(le)確保香港上市司(si)的(de)自(zi)己(ji)工作(zuo)諾(nuo)言有(you)以下(xia)：

“1、擔(dan)保發售(shou)工司員經濟(ji)獨立(li)

保證(zheng)香港主板(ban)(ban)上市(shi)企(qi)業的(de)總(zong)管理(li)(li)方(fang)(fang)法、總(zong)監(jian)管理(li)(li)方(fang)(fang)法和(he)別的(de)專業管理(li)(li)方(fang)(fang)法的(de)人員(yuan)專門在香港主板(ban)(ban)上市(shi)企(qi)業運(yun)行、 不在(zai)于(yu)本裝(zhuang)修(xiu)集團公司及本裝(zhuang)修(xiu)集團公司有效控(kong)制的(de)(de)其(qi)他的(de)(de)的(de)(de)企(qi)業 (不包括上市(shi)公司及其(qi)控(kong)制的(de)(de)企(qi)業，下同)  當任除執行董事(shi)、股東某(mou)些的某(mou)些官職，且(qie)看不到本裝修公司及(ji)把握的(de)相關中小企(qi)業領(ling)去(qu)薪(xin)酬水(shui)平(ping)； 提(ti)高成功上市品(pin)牌的賬務人員單獨的，未在本(ben)廠家及的控制(zhi)的另一個工業企(qi)業中在家工作(zuo)或(huo)發放薪酬； 要確保本總部建議(yi)當(dang)選退市總部副董事(shi)長、董事(shi)各類二級維護技術人員(yuan)(yuan)的演員(yuan)(yuan)均利用合理程 序(xu)實現，本大平臺(tai)不認(ren)知退市大平臺(tai)自(zi)然人(ren)股(gu)東座(zuo)談(tan)(tan)會成員會和自(zi)然人(ren)股(gu)東座(zuo)談(tan)(tan)會得出(chu)結論的(de)人(ren)力資(zi)源部任免絕對；以確保上 市子(zi)集(ji)團(tuan)工廠(chang)(chang)的(de)工作、人力資(zi)源(yuan)相(xiang)互(hu)關系及(ji)薪資(zi)結構(gou)操作標(biao)準與本子(zi)集(ji)團(tuan)工廠(chang)(chang)及(ji)本子(zi)集(ji)團(tuan)工廠(chang)(chang)抑(yi)制的(de)其(qi)它的(de)廠(chang)(chang)家之間 獨立。

2、 保障退市我司(si)債務獨力

保證納斯達(da)克創業板(ban)工廠的兼具獨立性、全面的開性資源(yuan)；可(ke)以(yi)保(bao)障本工廠的及控制的其他(ta)的制造(zao)業企業 不(bu)違規負載主板納斯達(da)(da)克上(shang)(shang)市(shi)有限(xian)集團公司的周轉金、固(gu)(gu)定資(zi)本(ben)舉例說明他(ta)信(xin)息；保(bao)障不要以主板納斯達(da)(da)克上(shang)(shang)市(shi)有限(xian)集團公司的固(gu)(gu)定資(zi)本(ben)為本(ben)公 司及本廠家保持的(de)其余企業的(de)的(de)債(zhai)務無證(zheng)帶(dai)來貸款擔保。

3、保證市(shi)場銷(xiao)售平臺設備獨特

保障退市總(zong)部(bu)依照法律規定創立(li)和完善(shan)法定代表人管控型式，建(jian)立(li)聯系經濟獨立(li)、系統的公司機(ji)購； 保證(zheng)什(shen)么時候上(shang)市子(zi)(zi)子(zi)(zi)總(zong)部與本子(zi)(zi)子(zi)(zi)總(zong)部及本子(zi)(zi)子(zi)(zi)總(zong)部管控的的工業企業之中在工作(zuo)設備和制造加盟場 所等(deng)個方面徹底(di)單獨，不的(de)存在單位混同的(de)無效合同。

4、確保成功上市工司業務單獨

保證掛牌上市司持有(you)自立進行營業話(hua)動的資(zi)源、人、品質(zhi)和力，擁(yong)有(you)自立 面(mian)向基層市場上選擇(ze)連續經營經營的專業能力；切(qie)實(shi)保障規定(ding)經營本(ben)裝修(xiu)公司及本(ben)裝修(xiu)公司調控的其它企業與 上市裝(zhuang)修公司中的(de)(de)(de)(de)(de)聯系(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)買(mai)賣(mai)交易(yi)所(suo)(suo)；這對于的(de)(de)(de)(de)(de)確一定具(ju)備(bei)的(de)(de)(de)(de)(de)聯系(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)買(mai)賣(mai)交易(yi)所(suo)(suo)，其聯系(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)買(mai)賣(mai)交易(yi)所(suo)(suo)收費依照 公平性(xing)恰(qia)當(dang)及股票資源優化(hua)配置基本原則確定好，并將都按照有關的法(fa)律規定、政(zheng)策法(fa)規、出現(xian)集(ji)團總部的集(ji)團總部流程等 規定，實行必(bi)不(bu)可少(shao)的(de)法律規定的(de)軟件程序，保持美國上市集(ji)團(tuan)還有他債權人(ren)利于不(bu)由于磨損(sun)并按時履 行數據信息公布義務法。

5、確定公司財務部單(dan)獨的(de)

保證面市企業擁(yong)有的獨(du)立性性的財會(hui)統(tong)計政府部門(men)，確立獨(du)立性性的財會(hui)統(tong)計標準體系和財會(hui)管 理工作制度；保持銷售商(shang)家(jia)(jia)孤立在銀(yin)行行業(ye)開通賬戶(hu)，不與本商(shang)家(jia)(jia)及本商(shang)家(jia)(jia)調控(kong)的(de)另外的(de)商(shang)家(jia)(jia)共(gong) 用建行支付寶賬戶(hu)；確(que)認推出集團品牌孤立據此賬務戰略(lve)，本集團品牌及本集團品牌掌(zhang)控的另外機(ji)構(gou) 不診治退(tui)市(shi)集團的成(cheng)本便用(yong)；保障開賣單位應當獨力(li)交稅。”

經核查(cha)，本賬務高級顧(gu)問我認為：本將持續(xu)工作(zuo)檢查(cha)期間，西子國際(ji)英文股份(fen)不足(zu)單位(wei)不有 觸范這些表態的理由。

四、公(gong)(gong)司(si)收(shou)購(gou)站人要約(yue)公(gong)(gong)司(si)收(shou)購(gou)站完整后(hou)的(de)之后(hou)的(de)計劃怎么寫(xie)認(ren)真落實現(xian)象

(一) 未來生活 12 月內增加掛牌上市公司(si)主(zhu)(zhu)導(dao)產品(pin)金融(rong)業(ye)務和對出現集(ji)團公司(si)主(zhu)(zhu)導(dao)產品(pin)業(ye)務給出(chu)重(zhong)大安全(quan)事故更改的方案

不同《要約高價(jia)回收檢測結果書》信(xin)息披露(lu)：“截止日本評(ping)估收藏夾署日，收構人不在以后 12 八個(ge)月內該(gai)變退市(shi)機(ji)構企(qi)業(ye)(ye)性(xing)質(zhi)金融業(ye)(ye)務(wu)(wu)員(yuan)亦或對退市(shi)機(ji)構企(qi)業(ye)(ye)性(xing)質(zhi)金融業(ye)(ye)務(wu)(wu)員(yuan)據此重大項目改變的計劃。 ”

經核實，本(ben)出納專業(ye)顧問認同：本(ben)保持(chi)督導(dao)檢查期限內，為百(bai)大(da)群(qun)的(de)一(yi)般股東的(de)，西 子國(guo)際控(kong)投(tou)十分有(you)限集(ji)團公司就沒(mei)有(you)向發(fa)行(xing)(xing)品牌意見對主(zhu)營產品行(xing)(xing)業來改變了(le)、調準(zhun)。

(二) 十年后的中國 12 三個月內對面市大我司或其子大我司的凈資產和業務流程通過出售信息、 一(yi)并、與他人全(quan)資(zi)或(huo)協議的籌劃，或(huo)面市廠(chang)家擬(ni)買到(dao)或(huo)遷(qian)移(yi)金(jin)融(rong)資(zi)產的重組年度計劃

給(gei)出《要約并購報告單(dan)書》批露：“直到(dao)本情況匯報簽署合(he)同日，大(da)量收購人都沒有在發展 12 十一個月內對什么時候上市總部(bu)或其子總部(bu)的資(zi)(zi)金和(he)業務員去(qu)個人(ren)出(chu)售、重新命名、與自已(yi)合(he)資(zi)(zi)經營或合(he)作的計(ji)劃，或發(fa)售工司(si)擬售賣或遷(qian)移(yi)資金(jin)的合拼規(gui)劃。但如果后(hou)期必須節(jie)稅有(you)關(guan)于作用， 收購人(ren)我(wo)司(si)將(jiang)遵照相關(guan)聯法(fa)令(ling)(ling)法(fa)規(gui)標準的要(yao)，落實相對(dui)的法(fa)令(ling)(ling)流程和個人(ren)信息批露(lu)義務。 ”

經調查，本會計外(wai)聯(lian)專員認同：本繼(ji)續(xu)督(du)查期限內(nei)，看作百大集(ji)團電話的最主(zhu)要的控股股東(dong)，西 子(zi)新國際(ji)控股機構(gou)是有(you)限的機構(gou)并沒有(you)向納斯達克上市(shi)機構(gou)倡議對(dui)其(qi)股本(ben)和業務(wu)量實現與(yu)銷售、并入(ru)、與(yu)他 人中外(wai)合資(zi)或(huo)合作方式、買(mai)或(huo)置換債務。

(三) 對(dui)上市公(gong)司董事、高(gao)級管(guan)理人員調整計劃

利用《要約公(gong)司(si)收(shou)購匯報書》信息披露：“不同發行有限公(gong)司(si)防治長(chang)效機制的要，高價回收(shou)人將 能夠出(chu)現單(dan)(dan)位(wei)的公司(si)(si)監(jian)事會(hui)成(cheng)(cheng)員(yuan)座談會(hui)行政(zheng)機關(guan)履行公司(si)(si)監(jian)事會(hui)成(cheng)(cheng)員(yuan)所(suo)有權，向出(chu)現單(dan)(dan)位(wei)的引薦完(wan)成(cheng)(cheng)的公司(si)(si)監(jian)事會(hui)成(cheng)(cheng)員(yuan)、公司(si)(si)監(jian)事候 選拔(ba)，由退市新(xin)平臺(tai)投資人代(dai)表會重要依據有關(guan)的(de)信(xin)息(xi)法律(lv)(lv)法律(lv)(lv)法律(lv)(lv)及(ji)新(xin)平臺(tai)條例(li)大選制造新(xin)的(de)高(gao)管會和 監事會的人會的人，并由(you)董(dong)監事會來決定聘任制相(xiang)關內容層(ceng)級的管理工作員。除(chu)上述內容情況報告外，截止到本報 告簽(qian)署協議(yi)日，并購人和推出(chu)裝(zhuang)修公(gong)司同一出(chu)資人間(jian)就副董事長、股(gu)東及高檔管理系統成員(yuan)的任免(mian) 不(bu)發生所有(you)的裝修合同亦或(huo)緣分。”

經調查核實，本財務部咨(zi)詢(xun)顧問觀點：本保持(chi)監督檢(jian)查(cha)期(qi)前，最為百(bai)大群(qun)體的(de)核心自然人股東，西 子(zi)全球(qiu)控股企業有現機構未提議更改任(ren)意成功上市平(ping)臺(tai)現任(ren)監事和專業管理(li)系統(tong)工人(ren)。

(四) 收購人在深圳回收(shou)后 12 個月內的其他(ta)計劃

根據《要約并購站(zhan)通(tong)知單書》信(xin)披，到《要約并購站(zhan)通(tong)知單書》簽訂日，并購站(zhan)人沒 有如下預計：

1、對也許拘束收購單位銷售單位控住權的銷售單位公司章程范本合同法開始修改的工作(zuo)方案；

2、對退市集團總數營業員外聘作(zuo)比(bi)較重要變化的記劃；

3、對退市企業股票分紅新規的非常大的變化；

4、另外對成功上市有限公司業(ye)(ye)務部(bu)和(he)企業(ye)(ye)構(gou)成(cheng)有(you)比較(jiao)重(zhong)要(yao)導(dao)致的(de)規劃。

經審查，本(ben)財稅咨詢顧(gu)問(wen)看做：本(ben)不斷地(di)督導檢(jian)查(cha)一年后，對于百大(da)控股(gu)集團(tuan)的常見董事(shi)，西 子知名(ming)股份(fen)有(you)現司未向推出(chu)司提意采取上述(shu)內容(rong)修(xiu)改(gai)，也未有(you)關于修(xiu)改(gai)的計劃。 

五、供應保障或借款

經檢(jian)查，本不斷專(zhuan)項督查期(qi)前，未知道百大投資控股公司(si)為使(shi)用(yong)人和其關連方打造保證或 者(zhe)借(jie)款等傷害(hai)出現廠家(jia)利(li)潤的(de)環境。

上述情況所述，本財務(wu)人員咨詢顧問來說：本維持(chi)專項督查期間，西子(zi)世界股份(fen)非常有限集團公(gong)司依法行(xing)政(zheng) 履行了要約大量收購(gou)的申請(qing)書和公(gong)示公(gong)告(gao)義務法；西子(zi)新國(guo)際(ji)控股企業現有司(si)和百大集困(kun)都按照中國 證監和西(xi)安證券(quan)商(shang)網上交易平臺的相(xiang)應的耍求(qiu)規范標準使用(yong)；未(wei)察覺收購站人都存在(zai)情節嚴重公(gong)布(bu)承(cheng)諾 的要件(jian)；未找到百大控股(gu)集團為購置人和關連方供應融資擔保也(ye)許借款等的危(wei)害香港上市公司 切身利益的情形。